Monitor de las Tendencias de Inversión Global, No. 47

Tras la caída registrada en 2023, la inversión extranjera directa (IED) global se mantuvo frágil en la primera mitad de 2024, en un entorno internacional de inversión desafiante.

Tendencias globales de IED: actualización de mediados de 2024

• Datos preliminares muestran un leve aumento del 1% en la IED global, excluyendo las economías de conducto en Europa que actúan como puntos de transferencia antes de que los flujos de inversión lleguen a su destino final. Incluyendo estas economías, la IED aumentó un 25%.
• El financiamiento de proyectos internacionales continuó su tendencia a la baja, con una caída del 30% en el número y valor de proyectos. Los nuevos anuncios de proyectos industriales cayeron un 10% y los de infraestructura en un tercio debido a mayores costos de financiamiento y presiones inflacionarias en algunos mercados.
• Los valores de fusiones y adquisiciones (F&A) transfronterizas disminuyeron un 5%, aunque el número de transacciones aumentó un 1%, lo que indica una posible estabilización tras la caída observada en los últimos dos años.
• Los anuncios de proyectos de inversión de nueva planta disminuyeron un 11% en número y un 4% en valor en comparación con el promedio semestral de 2023. Estos proyectos, mediante los cuales las empresas establecen operaciones en un país extranjero, generan empleo y aportan nueva infraestructura y habilidades.

Economías desarrolladas: Principales tendencias de IED

• Excluyendo las economías de tránsito, la IED en Europa aumentó un 5%. Las entradas crecieron un 8% en Alemania y un 16% en Francia, los dos mayores mercados de la UE, pero disminuyeron en Italia, Polonia y Suecia.
• En América del Norte, la IED creció un 9%, impulsada por mayores flujos hacia Estados Unidos (+7%), donde los valores de F&A transfronterizas se duplicaron gracias a “mega-transacciones” en los sectores financiero y de servicios públicos.
• Los anuncios de proyectos de nueva planta en las economías desarrolladas cayeron un 11% en número, pero aumentaron un 20% en valor. La caída se debió en gran medida a la reducción de proyectos en TIC, mientras que los sectores de energía y gas registraron un aumento del 5% tras casi duplicarse en 2023. El crecimiento en el valor general fue impulsado por una duplicación de los valores de los proyectos en EE. UU. (con una caída del 25% en la UE), incluyendo importantes anuncios en la industria de semiconductores, lo que refleja los esfuerzos continuos para diversificar las cadenas de suministro y fomentar la producción nacional.
• Los acuerdos de financiamiento de proyectos internacionales en economías desarrolladas cayeron un 37%, continuando la tendencia a la baja observada en 2023. Solo cinco países experimentaron un aumento en los proyectos, y las caídas en energía renovable y bienes raíces industriales representaron casi el 60% de la reducción total.

Economías en desarrollo: Principales tendencias de IED

• Los flujos de IED hacia las economías en desarrollo aumentaron un 5%, principalmente debido a un proyecto de $35 mil millones en Egipto. Sin este proyecto, los flujos habrían disminuido un 3%, continuando la tendencia a la baja observada en 2023.
• Las inversiones de nueva planta en países en desarrollo experimentaron una disminución del 11% en número y una caída del 24% en valor. El aumento de proyectos de manufactura observado en 2023 no se trasladó a 2024, con los valores de proyectos y su número cayendo un 27% y un 8%, respectivamente. Las mayores caídas se registraron en el sector automotriz (-39% en valor y -16% en número) y en el suministro de energía y gas (-36% en valor y número).
• El financiamiento de proyectos internacionales en países en desarrollo cayó un 25%, tras una disminución similar en 2023. La caída fue generalizada en la mayoría de las industrias. En particular, los proyectos en energía renovable, los cuales aún representan la mitad de todos los acuerdos en economías en desarrollo, vieron una reducción en número (-17%) y en valor (-19%).
• Las ventas de F&A transfronterizas en países en desarrollo se desplomaron un 53%, alcanzando los $18 mil millones, un nivel sin precedentes desde 2009.

Perspectiva global de IED para el resto de 2024

El entorno global de inversión sigue siendo desafiante, con la fragmentación geopolítica y económica planteando obstáculos.

Sin embargo, la flexibilización de las condiciones financieras y la sólida rentabilidad corporativa podrían respaldar un modesto crecimiento de la IED hacia fin de año.