Moniteur des tendances de l’investissement mondial, No. 47

Après une baisse en 2023, les investissements étrangers directs (IED) mondiaux sont restés faibles au premier semestre 2024 dans un contexte international complexe.

Tendances mondiales des IED : mise à jour semestrielle 2024

• Les données préliminaires indiquent une légère hausse de 1 % des IED mondiaux, en excluant les économies de transit européennes, qui servent de points de transfert avant que les flux d’investissement n’atteignent leur destination finale. En incluant ces économies, les IED ont augmenté de 25 %.
• Le financement de projets internationaux a poursuivi sa tendance à la baisse, avec une diminution de 30 % en nombre et en valeur. Les nouveaux projets industriels ont diminué de 10 % et ceux en infrastructure d’un tiers en raison des coûts de financement élevés et de pressions inflationnistes dans certains marchés.
• Les valeurs des fusions et acquisitions (F&A) transfrontalières ont baissé de 5 %, bien que le nombre de transactions ait légèrement augmenté de 1 %, signalant une possible pause du déclin observé au cours des deux dernières années.
• Les annonces de nouveaux projets ont diminué de 11 % en nombre et de 4 % en valeur par rapport à la moyenne semestrielle de 2023. Ces projets, par lesquels les entreprises établissent des opérations dans un pays étranger, créent des emplois et apportent de nouvelles infrastructures et compétences.

Économies développées : principales tendances des IED

• En excluant les économies de transit, les IED vers l’Europe ont augmenté de 5 %. Les flux entrants ont grimpé de 8 % en Allemagne et de 16 % en France, les deux plus grands marchés de l’Union européenne (UE), mais ont diminué en Italie, en Pologne et en Suède.
• En Amérique du Nord, les IED ont augmenté de 9 %, portés par des flux plus importants vers les États-Unis (+7 %), où les valeurs des F&A transfrontalières ont doublé, stimulées par des méga-transactions dans les secteurs des finances et des services publics.
• Les annonces de nouveaux projets dans les économies développées ont baissé de 11 % en nombre, mais ont augmenté de 20 % en valeur. Ceci est en grande partie due à un nombre réduit de projets dans les TIC, tandis que le secteur de l’énergie et du gaz a enregistré une hausse de 5 % après avoir presque doublé en 2023. La croissance globale de la valeur a été principalement portée par un doublement des valeurs de projets aux États-Unis (avec une baisse de 25 % dans l’UE), y compris des annonces importantes dans l’industrie des semi-conducteurs, reflétant les efforts continus pour diversifier les chaînes d’approvisionnement et renforcer la production nationale.
• Les accords de financement de projets internationaux dans les économies développées ont chuté de 37 %, poursuivant la tendance baissière observée en 2023. Seuls cinq pays ont connu une augmentation des projets. Les baisses dans les projets d’énergie renouvelable et d’immobilier industriel ont représenté près de 60 % de la réduction totale.

Économies en développement : principales tendances des IED

• Les flux d’IED vers les économies en développement ont augmenté de 5 %, principalement en raison d’un projet de $35 milliards en Égypte. Sans ce dernier, les flux auraient diminué de 3 %, poursuivant le déclin observé en 2023.
• Les nouveaux investissements dans les pays en développement ont connu une baisse de 11 % en nombre et de 24 % en valeur. L’augmentation des projets manufacturiers observée en 2023 ne s’est pas poursuivie en 2024, avec des valeurs et un nombre de projets en baisse de 27 % et de 8 %, respectivement. Les baisses les plus importantes ont été observées dans le secteur automobile (-39 % en valeur et -16 % en nombre) et dans l’approvisionnement d’énergie et de gaz (-36 % en valeur et en nombre).
• Le financement de projets internationaux dans les pays en développement a chuté de 25 %, après un déclin similaire en 2023. La baisse a concerné la plupart des industries. En particulier, les projets d’énergie renouvelable, qui représentaient encore la moitié de toutes les transactions dans les économies en développement, ont vu une baisse en nombre (-17 %) et en valeur (-19 %).
• Les ventes de F&A transfrontalières dans les pays en développement ont chuté de 53 % pour atteindre $18 milliards, des niveaux jamais observés depuis 2009.

Perspectives mondiales pour les IED pour le reste de 2024

L’environnement mondial de l’investissement reste difficile, les fragmentations géopolitique et économique posant des obstacles.

Toutefois, l’assouplissement des conditions financières et la forte rentabilité des entreprises pourraient soutenir une croissance modeste des IED d’ici la fin de l’année.